Colocar um vídeo do YouTube no WordPress, é relativamente simples. Na página do vídeo, basta localizar o código embed, que na versão brasileira fica oculto no botão “Incorporar”, copiá-lo e colá-lo no editor HTML do Blog.
Que teria um resultado como este:

Desde da versão 2.9 do WordPress, este processo foi facilitado. Através da implementação do formato aberto oEmbed, agora pasta copiar a URL, ou seja, o endereço do vídeo para o editor do WordPress que ele mesmo se encarrega de “convertê-lo” no código embarcado.
Que ficaria assim:

Simples de tudo. Para que a mágica aconteça, é preciso ter ativado o recurso nas configurações do WordPress. Em Settings, clique no submenu Media, e marque a opção Attempt to automatically embed all plain text URLs. Assim, o oEmbed entra em ação.
Além do básico, que é transformar endereços texto plano em mídia embarcada, o oEmbed permite pequenas personalizações, como na dimensão do vídeo e etc. Exemplo de um vídeo incorporado no blog:
- YouTube
- Vimeo
- DailyMotion
- blip.tv
- Flickr (vídeos e imagens)
- Viddler
- Hulu
- Qik
- Revision3
- Scribd
- Photobucket
- PollDaddy
- Google Video
- WordPress.tv (apenas vídeos do VideoPress)
Fonte: Meio-bit